#####, добрый день!
Я посмотрел бизнес-план по ######. Мое мнение бизнес-план выполнен на очень плохом уровне и для представления инвесторам или в банк не годится. Вот часть вопросов и замечаний:
- Ставка дисконтирования необоснованно низкая (можно почитать здесь — https://www.cfin.ru/finanalysis/math/discount_rate.shtml). Самая минимальная премия за риск составит 12%, wacc не может быть равен 1%.
- Перечень продукции представлен 1 позицией т.е. нет понимания того что будем делать и какой ассортимент необходим.
- ЕСН – 34% (в БП – 28%), а также нет ставки по страхованию от несчастных случаев.
- Чьи данные по объему рынка?
- В текущей ситуации объем производственных мощностей больше чем объем рынка почти в 2 раза (зачем этот проект нужен?).
- Нет маркетингового анализа локального рынка.
- Нет оценки конкурентоспособности продукции и конкурентов.
- Чем обосновывается цена за продукцию.
- Отсутствует информация по плану продвижения.
- Календарный план раскрыт очень слабо.
- Нет обоснования инвестиционных издержек.
- Не рассмотрена технология производства продукции.
- Нет информации о топ-менеджменте и производственнике в части опыта реализации подобных проектов и производства мин. ваты.
- Общие издержки рассмотрены очень поверхностно.
- Чем обосновывается такой штат персонала.
- Чем обосновывается мнение инициатора проекта, о том, что вся проектная мощность будет достигнута и весь объем продукции будет реализован (причем объем реализации в 5 раз (в год) больше чем объем рынка!).
- Почему в 2015 г. планируется произвести только 3 750 тыс. тонн.
- Чем обоснованна потребность в финансировании (нет ОДДС). Расчет произведен буквально на пальцах! Кредит 700 млн. + собственные средства 30 млн., а объем финансирования 800 млн. руб. Где планируется получить еще 70 млн. руб.
- С такой долей участия собственными средствами в проекте ни один банк не согласится финансировать проект.
- Нет информации об обеспечении.
- Откуда берется амортизация до начала производства.
- Рентабельность продукции около 400% . Есть высокая вероятность того, что не правильно учтена себестоимость и переменные затраты.
- Кредит планировалось взять в 1 кв. 2011 г. при этом проценты почему то выплачиваются только с 1 кв. 2013 г.
- Проект финансово не состоятелен – в 4 кв. 2012 г. и 1 кв. 2013 г. баланс наличности отрицательный.
- Зачем планируется брать кредит единой суммой в 1 шаге планирования, при этом расходуется меньшая часть средств на данном шаге планирования.
- Нет полноценного анализа рисков проекта.
- Срок кредитования меньше, чем дисконтированный период окупаемости, что не допускается банками.
Все эти вопросы и замечания обязательно зададут при серьезном рассмотрении бизнес-плана.
